欧盟监管的加密资产服务提供商 Tesseract Investment Oy 正在推出专为机构和专业投资者设计的新投资金库平台。
此举增强了总部位于赫尔辛基的 Tesseract 作为 MiCA 监管的 DeFi 资产管理公司的现有业务线，为客户提供收益即服务，其中包括 Bitstamp（现已归 Robinhood 所有）。
“我们的客户长期以来一直在告诉我们，‘看，听着，我们很感激你们能为我们带来的收益。但考虑到金库的用户体验，我们发现这有点奇怪，’”Tesseract Group 首席执行官詹姆斯·哈里斯 (James Harris) 在接受 The Block 采访时说道。
“最终，当你与金库竞争时，金库是实时定位，与你的钱包有效地内在链接。作为用户体验，你无法与之竞争，”哈里斯补充道。
Tesseract 专用客户端保管库专为注重合规性的客户而设计。每个金库都是分配给单个客户端的独特智能合约，由 Tesseract 管理。
Harris 指出，许多现有的金库选项，例如 Steakhouse 或 Gauntlet 等策展人建立的 Morpho 金库，通常涉及集合投资，这可能被视为 MiCA 下的集体投资计划，从而使有收益的金库代币可能成为未经许可的证券。
Tesseract 客户将能够使用他们的钱包启动自己的金库，保持对其金库代币供应的 100% 所有权。哈里斯说，根据 MiCA 的规定，他们还可以运营独立的管理账户。
“我们作为策展人的角色是有效的，我们有权代表他们进行投资，但我们无能为力，因为我们已经设定了治理，我们已经设定了费用，[并且]我们从一开始就与他们一起设定了政策，”哈里斯说。 “他们选择了投资授权，并选择了列入白名单并获得批准且可以交互的底层协议。”
根据 Harris 的说法，金库被硬编码为仅与那些特定的命令和参数交互。
Tesseract 将提供一系列风险选项，从基本的收益率优化到通过 suv-vaults 的特定资产循环策略。在推出时，该公司的目标是涉及打包比特币、以太币和稳定币的策略。 Tesseract 将收取管理费和表演费。
监管利基
在整个采访中，哈里斯多次表示，Tesseract 的产品并不是对现有无许可金库生态系统的“吸血鬼攻击”，而是对其的补充。该公司的目标客户是资产管理者、托管人、平台、ETP 和其他需要加强监管保证的机构用户。
“我正在以我知道的最好方式参与，并且我正在努力使其不会违反我们在去中心化金融方面看到的任何承诺和伟大创新。这将是一个可怕的结果，”哈里斯说。 “我们认为这是附加的，并且它是创建兼容版本同时不失去其背后精神的最佳折衷方案。”
Tesseract 获得芬兰 FSA 授予的完整 MiCA CASP 许可证。该公司成立于 2017 年，管理的资产超过 5 亿美元，其借贷平台已发放超过 10 亿美元的贷款。它于 2022 年推出了收益平台。
哈里斯指出，尽管客户在设定投资授权方面拥有很大程度的自由裁量权，但金库在协议层面上基本上是标准化的。声明称，这些金库建立在 IPOR Fusion 的 Plasma Vault 架构之上，使用经过实战考验的符合 ERC-4626 的智能合约标准，该标准提供确定性风险执行、每个金库隔离、嵌入式合规性和链上投资组合计算。
IPOR Labs 首席执行官达伦·卡马斯 (Darren Camas) 表示：“IPOR Fusion 旨在满足机构资本运营链上策略的需求，并提供与传统世界相同的结构性保障。” “经过与 Tesseract 一年的密切合作，对架构的每一层进行了压力测试，我们很高兴扩大这种合作，因为 Tesseract 为其机构客户带来了由 Fusion 驱动的金库。”Tesseract 与六名试点参与者测试了其金库，其中包括加密货币 ETP 发行人 21Shares。
“ETP 用例是一个非常非常有趣的案例，因为目前 ETP 可以有效地提供质押回报。当然，如果能增加可以通过 DeFi 实现的非质押回报，那就太好了，”Harris 说。 “风险不同，但你可以有不同的情况。”
Tesseract 上次通过 2500 万美元的 A 轮融资是在 2021 年。
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