随着这些数字货币超越其当前的利基用途，传统银行的市场主导地位可能会受到稳定币和代币化现实资产崛起的挑战。
- 穆迪投资者服务公司表示，现阶段银行业面临的颠覆风险仍然有限，因为美国现行规则阻止稳定币支付收益。
- 代币化现实世界资产和稳定币的增长最终可能会给传统银行带来压力，导致存款外流并降低其整体贷款能力。
穆迪投资者服务数字经济集团副总裁 Abhi Srivastava 告诉加密媒体，目前稳定币的使用仍然“有限”，尽管该行业的市值在去年底已攀升至 3000 亿美元以上。
虽然这些资产在跨境商务和链上金融中的作用正在扩大，但美国现有的支付格局目前速度很快且值得信赖，足以防止干扰。
Srivastava 观察到，“对于银行业来说，现阶段中断风险似乎有限”，这主要是因为美国的规则阻止稳定币向持有者支付收益。
他表示，在这些收益率限制仍然存在的情况下，国内存款不太可能被大规模取代。然而，稳定币和代币化 RWA（以区块链代币为代表的实物或金融资产）的长期增长最终可能会引发存款外流。
他补充道，这种趋势将给传统银行的核心业务模式带来“压力”，从而降低传统银行的放贷能力。
产量和监管方面的立法僵局
有关稳定币的监管政策已成为加密行业和银行业之间的主要争论点。主要关注点集中在有收益的稳定币上，银行担心稳定币会直接争夺客户。
这一具体问题已成为《2025 年数字资产市场清晰度法案》或《清晰度法案》的主要障碍。
随着立法者努力平衡加密货币行业与银行游说团体的利益，《2025 年数字资产市场清晰度法案》（或《清晰度法案》）在国会遇到了障碍。该框架旨在为资产分类和监管监督制定明确的规则，但在 Coinbase 等主要参与者表示反对具体条款后，该框架陷入停滞。
对产生收益的稳定币的禁令以及对开源开发者缺乏法律保障仍然是主要争论点。
银行大力游说反对允许稳定币提供利息，担心此举会引发大规模存款外流并削弱它们提供贷款的能力。 Srivastava 警告说，随着时间的推移，代币化 RWA（区块链上代表的实物资产）的增长可能会给传统金融机构带来巨大的“压力”。
北卡罗来纳州参议员 Thom Tillis 最近表示计划推出一项折衷草案，以弥合加密货币公司与传统银行之间的差距。然而，这一更新的提案已经面临阻力并且仍未向公众发布。