欧洲银行正在逐步输掉支付战争。先是移动应用抢走了手续费和交易数据，接着数字支付和初创公司进一步蚕食市场。如今，欧洲央行（ECB）发出警告：稳定币可能夺走最令银行痛苦的东西——存款。
欧洲央行执行董事会成员皮耶罗·奇波洛内（Piero Cipollone）上周五在罗马举行的银行业会议上传达了这一信息，并将数字欧元定位为结构性解决方案。他表示：“即使是传统的借记卡支付也越来越不受欢迎。事实上，移动支付正在兴起，在爱尔兰、荷兰和芬兰，移动支付已占超过十分之一的现场交易。”他补充道：“当客户使用移动支付时，银行通常需支付比借记卡更高的手续费，且往往无法获得任何支付信息，因此银行既损失了手续费又丢失了数据。如果未来稳定币的使用增加，银行还将失去零售存款。”
奇波洛内此番讲话面向意大利合作银行高管——这些银行有充分理由感到紧张：意大利一半的合作银行网点服务于人口不足1万的小城镇，在这些地区，支付数据的流失可能掏空本地贷款业务。稳定币在此基础上又增添了新一层问题。稳定币是私人发行的加密代币，与法定货币（几乎总是美元）1:1挂钩，允许用户完全在银行体系之外持有和转移资金。可以将其理解为存放在应用程序而非银行账户中的数字美元。即便是PayPal、Stripe等金融科技公司在某种程度上也依赖传统银行体系。据DefiLlama数据，全球稳定币市场规模约3000亿美元，且几乎全部以美元计价。
奇波洛内担心，稳定币的大规模采用可能使现金存款变得无关紧要。移动支付已令银行损失手续费和数据；稳定币则可能让银行失去赖以发放贷款的存款基础。存款不仅仅是账本上的数字，更是银行向企业和购房者提供信贷的原材料。存款减少意味着贷款减少——对于利润率微薄、客户基础本地化的小型合作银行而言，这不再是电子表格上的问题，而是生存危机。
讽刺的是，欧洲央行提出的解决方案是数字欧元：一种由政府发行的电子现金形式，通过商业银行分发（而非取代商业银行）。根据当前设计，银行保留客户账户、收取交换费并保留交易数据。欧洲央行已指定包括德意志银行、裕信银行和Revolut在内的36家支付服务提供商，参与从2027年下半年开始的为期12个月的试点项目。
一个明显的反对意见是：这种无风险、政府支持的数字钱包同样可能吸走存款，正如稳定币一样。欧洲央行已设置了防护措施：数字欧元不计利息，从而消除了大量资金存放于其中的动机；同时，持有限额将限制个人在数字欧元账户中保留的金额上限。欧洲央行自身的金融稳定性分析结论认为，该设计不会对银行流动性构成实质性风险。
批评者并未完全信服，欧洲央行一再发出的稳定币警告也未显著减缓市场发展。但立法工作已在进行中。据奇波洛内透露，关于数字欧元的谈判已在进行，7月9日获得批准，首次会议于四天后举行。立法者目标是在2026年底前达成协议，首次发行预计在2029年。