据伯恩斯坦（Bernstein）发布的研究报告，德克萨斯州对数据中心项目的审查可能最终利好现有比特币挖矿和AI基础设施运营商，因为已获批的电力容量将更具价值。该州州长格雷格·阿博特（Greg Abbott）周一指示德克萨斯州公用事业委员会（PUC）和电网运营商ERCOT审计所有等待电网互联审批的数据中心项目。随后，ERCOT暂停了评估首批大型电力用户的“Batch Zero”审查流程。
伯恩斯坦分析师在报告中指出，此次审查可能会推迟部分拟议开发项目，但应不会影响现有运营。分析师认为，减缓新电网审批可能提升已获批兆瓦容量的稀缺价值，从而增强现有比特币矿商和AI基础设施提供商的竞争优势。
该机构指出，Cipher Mining Inc.（NASDAQ:CIFR）、CleanSpark Inc.（NASDAQ:CLSK）和Core Scientific Inc.（NASDAQ:CORZ）因部分近期扩张计划依赖德州新增电网审批，面临相对较大的风险敞口。与此同时，伯恩斯坦认为TeraWulf Inc.（NASDAQ:WULF）因在肯塔基州、马里兰州和纽约州拥有多元化的电力资产而更具抗风险能力。
该经纪商还指出，Riot Platforms Inc.（NASDAQ:RIOT）和IREN Ltd.（NASDAQ:IREN）因已在ERCOT内运营大量已获批容量而成为受益者。
分析师评级：伯恩斯坦维持对CIFR、CLSK、IREN、CORZ、RIOT和WULF的“跑赢大盘”评级，同时维持对MARA Holdings Inc.（NASDAQ:MARA）的“与大盘持平”评级。
分析师补充称，比特币矿商在利用AI基础设施需求方面处于越来越有利的地位，并指出该行业已与超大规模云服务商、新型云提供商和AI芯片制造商签署了约8吉瓦电力容量的协议，过去两年内达成的20多笔交易总价值超过1600亿美元。
