灰度投资（Grayscale Investments）已推出四只模型投资组合，旨在帮助财务顾问更便捷地为客户账户加入数字资产敞口，而无需从零构建加密资产投资逻辑。
这些组合通过 Grayscale Advisors, LLC 提供，采用市值加权策略，将多只交易所交易产品组合成现成配置。每只组合都内置分散化机制、仓位规模护栏和季度再平衡安排。其关键结构性特征是，单一资产在组合中的权重不超过40%，以降低集中度风险。
首批组合覆盖主流与龙头资产
在首批产品中，Digital Assets Core Plus 策略涵盖比特币、以太坊、Solana 和 Chainlink；Digital Assets Leaders 策略则聚焦按市值计算的最突出资产。灰度表示，顾问在为客户实施这些组合时仍保留完全自由裁量权。
复制传统金融模型组合模式
此次发布复制了传统金融领域长期成熟的模式。贝莱德和先锋等机构数十年来一直提供模型策略。如今，随着顾问分销渠道竞争加剧，灰度将这一方法应用于数字资产。Bitwise 已于2月推出自己的模型投资组合，争夺同一顾问群体。灰度的加入使这一竞赛进一步升温，也表明顾问友好型投资组合产品正成为加密资产敞口的重要分销渠道。
灰度战略转向与交叉销售意图
对灰度而言，这一举措代表战略转变。该公司以单资产加密信托的主导发行商闻名，最著名的是 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC），多年来曾是机构投资者唯一可公开交易的比特币投资工具。随着贝莱德、富达等机构推出现货比特币 ETF，这一地位受到侵蚀，GBTC 在现货 ETF 竞争到来后出现显著资金流出。
模型投资组合还使灰度能够交叉销售其更广泛的产品线。一项包含 BTC、ETH、SOL 和 LINK 配置的策略，可同时为多只灰度 ETP 创造需求，使每只组合成为多个产品的分销渠道。
再平衡资金流或影响中市值资产
市场参与者还可能关注40%单一资产上限和季度再平衡机制。如果这些组合吸引到可观的资产管理规模，仅再平衡资金流就可能成为 Solana 和 Chainlink 等策略中中市值数字资产的重要买卖压力来源。
总体来看，灰度此次入局加深了加密资产管理机构对顾问渠道的争夺，也显示现成配置型产品正在成为加密资产进入传统投资组合的重要入口。