美国正准备扩大对伊朗的金融和经济制裁。市场越来越担心不断上升的地缘政治风险和潜在的能源供应中断可能会提升避险需求和通胀预期。尽管美国经济数据和长期国债收益率走势暂时限制了美元的上涨空间，但随着更多制裁政策细节的浮出水面，美元重新获得支撑，主要货币对的短期波动性加大。
本周，交易者应继续关注美国制裁进展、日本财政政策、欧洲央行利率预期以及英国经济复苏势头对汇率的影响。
美元/日元：美元的避险支撑，但日元空头头寸仍然是主要风险
美国8月份服务业增长达到近两年来的最强劲水平，凸显美国经济的持续弹性并支撑美元的相对强势。然而，美国财政部计划扩大长期国债回购规模，加上市场在伊朗相关制裁的进一步细节公布之前表现谨慎，暂时打压美元/日元。
根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至8月18日当周，日元净空头头寸增加约25%，表明市场仍偏向日元疲软。然而，这些空头头寸的规模仍低于上个月美日协调干预之前的水平。这表明，如果汇率上涨过快，交易者应警惕日本当局口头或直接干预的风险。
与此同时，日本下一财年的预算请求总额可能首次超过130万亿日元，加剧了对该国财政前景的担忧，并给日元带来压力。尽管如此，中东紧张局势进一步升级可能会引发避险买盘，从而可能导致美元/日元双向波动。
如果该货币对果断突破 159.60，交易者应该关注看涨势头是否能够推动下一个主要整数水平。另一方面，跌破158.60可能会引发更显着的短期获利回吐压力。
欧元/美元：欧洲央行的鹰派预期支撑欧元，但制裁提振美元需求
受美元走软、大宗商品相关货币走强以及欧洲央行 (ECB) 将维持相对鹰派立场的预期支撑，欧元/美元此前攀升至 1.1687 高位。
市场目前预计欧洲央行将在 9 月份继续加息。由于地缘政治紧张局势可能会推高能源价格和通胀压力，货币市场已转向对更具限制性的欧洲利率路径进行定价。如果通胀依然高企，欧元可能会继续获得利差预期的中期支撑。
不过，美国对伊朗制裁的扩大增加了避险需求，并重新为美元提供支撑。尽管欧洲央行执行董事会成员Piero Cipollone认为霍尔木兹海峡危机导致经济停滞和通胀大幅上升的风险仍然相对有限，但能源供应和运输成本仍然是欧元区通胀前景的关键变量。
因此，欧元/美元可能面临欧洲央行鹰派预期带来的欧元支撑与避险资金流驱动的美元需求之间的短期拉锯战。
如果欧元未能守住1.1670上方，该货币对可能会继续面临美元反弹的压力。相反，突破 1.1690 可能会将市场注意力重新转向欧洲央行进一步加息的预期。
英镑/美元：英国生产率提高提供支撑，而风险情绪推动近期走势
对于英镑而言，英国智库Resolution Foundation的最新预估显示，截至2026年6月的两年间，英国每小时产出年均增长率升至1.1%。如果这一趋势持续下去，可能表明英国长期存在的生产力疲软状况正在逐步改善，为经济前景和英镑提供一定支撑。
此外，英国首相伯纳姆表示，英国应更加积极地寻求与欧盟建立更紧密的关系。市场可能将此解读为有助于改善贸易和投资环境的信号。这些因素短暂推动英镑/美元升至 1.3656。
然而，随着美国对伊朗及其贸易伙伴实施制裁，市场开始担心德黑兰可能会采取报复措施。风险偏好减弱，对风险情绪相对敏感的英镑也承压，英镑兑美元回落至1.3607。
短期内，英镑不仅会受到英国基本面的影响，还会受到美元走势和全球风险情绪的严重影响。如果中东紧张局势升级，英镑/美元可能面临压力。如果地缘政治风险缓解，英国经济状况改善的主题可能会再次支撑英镑。
市场展望：地缘政治和央行预期仍是两大主要驱动力
目前外汇市场的关键变量集中在三个方面：
<强>1。美国对伊朗的制裁是否进一步扩大：这可能会影响避险情绪、能源价格和美元需求。
<强>2。主要央行的货币政策：尤其是鹰派的欧洲央行预期，以及美国利率和长期国债收益率的变动。
<强>3。日本财政和货币政策风险：随着美元/日元交易处于高位，交易者应密切关注潜在的干预信号。
在头条新闻瞬息万变的环境中，货币对可能会经历双向大幅波动。除了监控支撑位和阻力位外，交易者还应通过仔细设置止损水平和头寸规模来进行审慎的风险管理。
通过 Bitget CFD 灵活交易外汇市场机会
由于美元、日元、欧元和英镑继续受到政策发展、利率预期和地缘政治事件的影响，交易者可以密切关注美元/日元、欧元/美元和英镑/美元等主要货币对的实时价格走势和关键水平。
要探索更多市场机会，请访问Bitget CFD关注外汇货币对市场，并根据您自己的交易策略灵活应对牛市和熊市价格变动。差价合约交易涉及杠杆，可以放大潜在回报和风险。请确保您在交易前了解产品机制并采取适当的风险管理。
